大和：沽空机构论点有破绽 予安踏体育(02020)“买入”评级

智通财经APP获悉，大和发表研究报告称，安踏体育(02020)日前遭沽空机构“杀人鲸”狙击，但该行认为“杀人鲸”提出的论点有破绽且未经证实。

大和表示，“杀人鲸”质疑公司的会计及企业管理水平，并以FILA中国大陆及FILA韩国和FILA中国台湾的销售增长作比较，指出FILA中国大陆的销售异常地高，该行认为这种比较并非“苹果与苹果的比较”，无法进行，主要由于各地市场情况不同、FILA中国大陆业务的产品组合也与韩国及台湾不同。

该行还称，尚未看到任何有关安踏治理不当的证据，又认为“杀人鲸”认为公司应该存在企业管治折让的看法完全是主观。同时该行看到公司股价因此下跌，而提供收集的机会，认为公司在收购Amer后，凭多品牌组合将可带来可持续的盈利增长机会，予“买入”评级。