大和：碧桂园服务(06098)毛利率高 重申“买入” 目标价19.1港元

智通财经APP获悉，大和资本发表研究报告称，预期碧桂园服务(06098)物业管理服务毛利率或继续维持高水平，加上公司积极拓展独立第三方项目，重申“买入”的投资评级，目标价19.1港元。

报告指出，碧桂园服务今年的物业管理毛利率超过30%，或高于同业平均水平。加上，大和预期该公司物业管理业务有望于今年反弹。该行指出，该公司今年收费在管面积目标为7000万平方米或同比升39%，相信当中4500万平方米的面积或来自碧桂园(02007)，余下面积或会通过并购独立第三方项目方式完成。

大和表示，由于碧桂园服务正处于高增长阶段，公司正物色更多物管及增值业务的机会，预计其派息比率将维持在大约25%水平。