美银美林：上调碧桂园服务(06098)目标价至22港元 重申“买入”评级

智通财经APP获悉，美银美林发表研究报告指出，鉴于碧桂园服务（06098）最近的并购行动，认为公司在2018至2021财年间争取每股盈利年复合增长达30%。在目前的市况下，公司理应有较高的估值溢价，故将其目标价上调29%，由17港元升至22港元，相当于2020财年预测市盈率31倍，并重申“买入”投资评级。

该行表示，碧桂园服务以3.75亿元人民币收购港联不动产服务，其收购价格合理，港联不动产服务预计在2018至2021财年的在管面积年复合增长率达10%，预计盈利增长将迎来上行空间。港联不动产服务到2018年底，有大约150个项目，在管面积达1350万平方米，主要是在广州、上海、天津及武汉等地。该行认为并购将有助碧桂园服务提升在一、二线城市的覆盖，因为其母公司碧桂园有60至70%的开发项目都是在低线城市。