华泰金融：维持腾讯(00700)“买入”评级 目标价438港元

智通财经APP获悉，华泰金融(香港)发表报告称，看好腾讯控股(00700) 将维持其在游戏、娱乐和广告等在线业务的领导地位。长期来看，腾讯将致力于转型成为工业因特网服务的供应商。短期来看，公司的广告和金融科技业务利润率将提升，这两大业务已获得相当规模的业务量，该行维持对腾讯“买入”评级及目标价438港元，相当于今明两年市盈率35倍及28倍。

该行指出，预计腾讯将继续发展数字化基础设施，公司的AI、云服务、大数据和安全解决方案将帮助中国企业加快数字化进程，且其企业解决方案有望助力客户提升效率、优化客户管理及改善营销效果。该行将腾讯2019年及2020年盈利预测分别上调9%及4.3%，至983亿元及1165亿元人民币，不过将收入预测分别下调4%及7.1%，至3869亿元及4773亿人民币。

该行还表示，腾讯今年第二季总收入将年增长26.7%、季环比增长9.2%至934亿人民币，符合2019年23.7%的收入按年增速，和非GAAP下30.7%的盈利按年增速。该行预计2019年腾讯云业务收入将翻倍，且业务已达到相当规模的金融科技和商业服务利润率将录得改善。