野村：下调恒安(01044)评级至“中性” 目标价降至58.2港元

智通财经APP获悉，野村发表报告表示，担忧恒安国际(01044)卫生巾业务的传统渠道销售表现疲软会影响销售及利润，因此将恒安目标价大削36.9％，由原来的92.3港元，降至58.2港元，评级亦由“买入”降至“中性”。

该行指出，恒安传统渠道销售疲软，预计今年上半年的销售及利润可能下滑。集团一直透过直销的模式推动销售，但维达纸巾业务贡献较多，更能受惠于纸浆价格急降之影响，该行更为看好维达。该行同时将恒安2019至2021年的盈利预测下调12％。另外，集团的纸巾业务增长趋势持续，尿片业务下滑收窄，加上其他方面的贡献增加，仍然相信恒安今年将实现高单位数增长的销售目标。