广告业务增速放缓，aws能否撑起亚马逊（AMZN.US)新财报？

本文来自“美股研究社”。

电子商务巨头亚马逊(Amazon，AMZN.US)定于7月25日收盘后公布第二季度财报。

过去四个季度，随着核心业务增长放缓，亚马逊的收入增长有所放缓。此外，亚马逊不再从收购全食超市中获得收入增长。该公司在2017年第三季度以137亿美元的价格进行了收购，在那之后的四个季度里，这一收购推动了公司收入的增长。

这家云计算巨头在第一季度创造了597亿美元的收入，同比增长17.0%。华尔街预计，亚马逊2019年第二季度的营收将达到625亿美元，同比增长18.1%。

与此同时，亚马逊的净利润在过去几个季度飙升至创纪录水平。今年第一季度，该公司实现净利润35.6亿美元。

该公司利润的飙升主要得益于其蓬勃发展的云业务AWS(亚马逊网络服务)。AWS现在在该公司业务中所占的比例更高。AWS对亚马逊来说是一项比其核心业务更有利可图的业务。因此，它对公司利润的贡献越来越大。

尽管AWS规模庞大，但其每季度的同比增幅仍超过40%。该业务在过去四个季度占公司总收入的11.5%，而此前四个季度的这一比例为9.9%。

该公司第一季度实现收入77亿美元，同比增长41%，占公司总收入的12.9%。该公司当季营业收入也飙升59%，至22.2亿美元。分析师预计第二季度it行业也将出现类似的增长，并预计整体云计算行业将继续增长。

亚马逊北美业务约占其业务的60%。其不断增长的盈利能力也为该公司不断飙升的利润做出了贡献。该部门的营业收入在第一季度几乎翻了一番，达到22.9亿美元。

这种令人印象深刻的盈利能力的主要驱动力是亚马逊Prime会员的粘性。尽管亚马逊(Amazon)去年4月将年费从99美元提高至119美元，但美国的Prime会员似乎仍坚持自己的会员身份。

季度来自订阅服务的收入加速增长。该公司的订阅业务(主要由Prime会员收入构成)当季同比增长42%，至43亿美元。

然而，这家科技巨头继续在自己的业务上投入大量资金。亚马逊表示，第二季度将花费8亿美元，为美国Prime会员提供免费的单日配送服务。

该公司对联邦快递(FedEx)和联合包裹(UPS)等船运公司的依赖程度也在下降。亚马逊在自己的物流服务上投入了大量时间，包括建造更多的仓库。这些因素可能会在短期内给公司的利润带来压力。

亚马逊第二季度收益中另一个值得关注的项目是运输成本。过去四个季度，该公司在运输成本上花费了289亿美元。该公司上一季度在航运上的支出为73亿美元，同比增长21%。运输成本可能会影响亚马逊第二季度的收益。

分析师预计，亚马逊第二季度经调整后每股收益为5.58美元，较上年同期增长10.1%。该公司预计第二季度营业利润为26亿至36亿美元。该公司去年同期的营业利润为30亿美元。

与此同时，亚马逊的广告业务是其近几个季度的众多亮点之一。在第一季度增长明显放缓之前，该业务增长了一倍以上。

该公司的另一个部门，主要由广告业务组成，第一季度同比仅增长34%，达到27亿美元。该公司第二季度的数据将表明，这是否只是一种反常现象。

与此同时，委婉地说，亚马逊的硬件业务一直在快速增长。这家公司为期两天的黄金日轰动一时。该公司表示，在此期间，全球Prime会员购买了超过1.75亿件商品。支持Alexa的Echo Dot和带有Alexa语音遥控器的Fire TV Stick是最畅销的设备。

该公司表示，这两天的销售额超过了前一个黑色星期五和网络星期一的总和。