小摩：升光大国际(00257)目标价至9港元 重申“增持”评级

智通财经APP获悉，小摩发表报告称，光大国际(00257)上半年盈利同比增长20%，表现符合市场预期并高于该行预测。管理层预期，下半年经营现金流将有改善，因为较多补贴将在今年稍后时间领取。该行重申对公司“增持”评级，认为估值吸引，并将公司2019及2020年盈利预测分别升6%及12%，目标价由8.8港元升至9港元。

该行指出，公司转废为能及绿色科技的经营收入分别增长35%及53%，主要受惠于项目动工带动，而来自转废为能的工程收入同比增长65%至65亿元人民币，反映公司有强劲的项目线，估计对公司未来两年的经营利润增长有利，因为部分项目将于今年下半年或2020年动工。

该行指出，公司今年以来已获规模逾1.6万吨的转废为能项目，达到年度产能目标的80%。考虑到其项目线强劲，预计公司在转废为能项目上可超越其产能目标每日2万吨。另外管理层亦将公司今年资本开支指引由原先的180亿升至200亿元人民币。