野村：维持平保(02318)“买入”评级 目标价118.11港元 仍为行业首选

智通财经APP获悉，野村发表研究报告称，中国平安（02318）今年上半年的业绩中，大部分的关键指标都超出该行预期。该行维持平保目标价118.11港元，以及“买入”评级，并重申平保仍然是该行在行业中的首选。

该行表示，平保上半年税后运营利润同比增长24％，主要受到寿险业务增长37％，以及产险业务增长69％所推动，但受到科技业务下滑33％拖累。集团寿险业务的内含价值（EV）上升16％，较该行预期高出2％。上半年代理新业务价值增长放缓至2.5％，但新业务价值率升至44.7％。

该行指出，集团产险业务年化营运ROE由去年同期的17％，改善至25％，主要受到总投资回报率上升至5.2％。虽然市场份额有所下降，但承保利润仍保持在有利可图且高于行业水平的3.4％。