花旗：升李宁(02331)目标价至24.28港元 维持“买入”评级 续为行业首选

智通财经APP获悉，花旗发表研究报告称，李宁(02331)扣除一次性收益或损失后，上半年核心盈利同比大增1.1倍至5.61亿元人民币，较6月尾发出的盈喜高出10%。李宁胜预期的经营现金流(按年增1.1倍)及现金转换周期减少13日，均显示出持续经营复苏的能力。该行将其目标价由15.27港元升至24.28港元，维持“买入”评级，续视李宁为非必需消费品行业首选。

该行表示，管理层在分析会议上调高2019年财务目标，期望收入增长20%至25%(高于早前指引的约16%至19%)，净利润率8.5%至9%(高于早前指引的7.5%至8%)。该行也将李宁2019年至2021年各年核心盈测上调22%至23%，至12.11亿、15.25亿及19.02亿元人民币。