大摩：降金山(03888)目标价至15港元 维持“与大市同步”评级

智通财经APP获悉，大摩发表报告称，相信金山软件(03888)已失去增长动力，预计今年全年将录得非通用会计准则下亏损3.19亿元人民币，故降2020年及2021年盈测分别47%及33%，目标价自23港元下调至15港元，维持“与大市同步”评级。

该行表示，金山次季收入表现符合预期，但即使在6月中推出新游戏《剑网3》，游戏业务收入还是同比下跌5%，进一步拖低毛利率至38.1%，导致营运亏损扩大至1.43亿元人民币，该行原预期可达至收支平衡。该行相信，金山游戏业务收入增长不会在第四季前恢复，金山旗下软件WPS有机会分拆上市亦已在估值中反映。