花旗：升天伦燃气(01600)目标价至11.2港元 重申“买入”评级

智通财经APP获悉，花旗发表报告称，中国燃气股价自2017年以来累升两倍，主要是受惠内地农村“煤改气”政策带动盈利上升，预测天伦燃气(01600)会在湖南省复制类似的投资，因此重申其“买入”评级。不过下调其2019至2021年之盈利预测介乎3%至4%，目标价则由11港元升至11.2港元。

该行表示，在低基数下，相信天伦燃气燃气销量会上升(2019至2020年年均增长25%)。因其相对具有韧性的固定边际利润，及来自农村接驳的额外增长，预计下半年销量会加速。该行认为天伦燃气估值吸引，现价相当于2020年预测市盈率6.8倍，并预计2018至2021年每股盈利年均复合增长达36%。