业绩会实录 | 徽商银行(03698)：不良贷款率持续下降，未来立足服务实体经济

智通财经APP获悉，8月30日，徽商银行(03698)在香港举行中期业绩发布会。

会上，公司董事长吴学民表示，公司在股东大会后正式启动了A股上市的进程，争取尽快将资料上报给证监会，未给出具体的时间安排。

谈到不良贷款率，他表示，安徽的经济发展非常的稳健，在投资、需求方面发展都很好，经济稳健支撑了公司资产质量的稳健。第二，前两年，由于发生不良以后，公司积极采取措施消化不良，取得了不错的效果。随着我们防控能力的增强，大数据的引用，加大了我们对新增贷款不良的防范能力。

财报显示，该集团上半年实现营业净收入153.1亿元人民币(单位下同)，同比增加13.89%;归属于该行股东净利润49.2亿元，同比增加15.14%;每股基本盈利0.4元。

截至2019年6月末，该行资产总额为1.1万亿元，比上年末增加477.02亿元，增幅4.54%;贷款和垫款总额为4345.57亿元，比上年末增加527.91亿元，增幅13.83%;客户存款总额为6080.37亿元，比上年末增加420.76亿元，增幅7.43%。

截至2019年6月末，该行不良贷款余额为44.80亿元，比上年末增加5.00亿元;不良贷款率为1.03%，比上年末下降0.01个百分点;不良贷款拨备覆盖率为301.37%，比上年末下降0.85个百分点。

以下是智通财经APP整理的业绩会问答实录：

问：公司回A股上市的进程如何？上半年贷款增速比较快，请问下半年的贷款会维持什么水平？相应的负债方面计划是什么样？

答:今年6月30日股东大会后正式启动了A股上市的进程，我们会尽快把材料报审，希望能尽快成为A+H股的公司。

下半年贷款根据市场的需求、负债的变化情况进行调整，以负债统筹资产。从报表看，上半年各类投资业务占比在下降，贷款业务增速在提高，这也是根据政策、市场和客户的需求进行调整的。下半年的立足于服务实体经济，积极为实体客户提供更好的服务。

问：近日有消息称监管或将政策性金融债纳入同业投资管理，并限制同业资产规模，对公司有什么影响？

答：自2014年开始，银监会对同业投资不断进行规范，今年出台更加严厉、更具体的指标。其目的在于让银行回归业务本源，让资金投入实体经济，支持信贷业务增长，降低实体经济贷款成本。近年来，徽商银行的同业资产和同业负债的占比是在持续下降，我们也积极响应监管的号召，将资产负债的机构进行优化，公司已经在做这方面的准备，所以对公司的影响是有限的。

问：有报道称徽商银行有成立理财子公司，这方面的业务进展和展望如何?

答：公司不久前有家子公司已经获批了，现在正在积极的推进工作。接下来我们有几个方面的打算，一是我们以前有一个理财子公司，但是现在监管环境、经济形势在发生变化，我们会根据形势的变化，对我们的理财子公司的规划进行一个重新的优化调整，在这个基础上推动子公司工作的开展。

第二，按照资管新规的要求，以及子公司的经营管理的要求，大力发展我们的系统的建设，这个系统建设能有效的对将来子公司的运作进行保障。

第三，我们将来会在市场招聘专业的人才，夯实子公司的技术力量，然后提升我们的经营管理的水平和核心竞争力。还会借助金融科技的力量，结合金融数据，加上金融技术和IT技术的视角，在营销模式、投研管理、智慧决策以及智能研发等方面全面提升子公司竞争力。

问：在金融企业服务实体经济的前提下，证券投资的规模是多少？未来资管和信托的规模是多少？

答：我们证券的投资规模是4800亿左右，是标准化证券投资为主，证券投资的占比正在逐步下降，因为我们更多的资源投到信贷、零售等业务。但是并不妨碍在我们的资金市场、金融市场加大投研力量。

在投资方面，整个市场处于相对历史的低位，十年期国债现在只有3.05%左右，这种情况下，我们要加大投资研究，以国债、地方债、政策金融债以及相对高评级的信用债的投资为主，确保我们的资金的安全，而且流动性比较好。

在交易方面，我们会抓住市场波段来进行交易，提高我们研发的能力。现在公司尝试做市商交易，将来会培养这方面的交易人才，从交易性的机会来增加公司的盈利。另外，我们下一阶段还会借助一些衍生品等对市场利率变化进行一个对冲。

问：LPR定价机制对公司资产和负债端会有哪些影响？目前公司新增贷款中LPR定价的占比情况？

答：新LPR定价机制的对贷款定价是有影响，但是还是稳定的。在资产端方面，我们会适时调整。在资产价格上行时，我们会缩短久期，若资产价格下行，则会拉长资产久期。

利率市场化5年前就提出，这期间出台了很多政策，到今年实施利率并轨，在这5年间，准备工作也比较完备了，我们认为对银行是有影响，但也不会带来大的冲击。

问：公司的不良贷款的比例今年有所下降，在行业处于比较低的水平，管理层是怎么看待不良贷款的水平？未来是有进一步改善的空间？

答：徽商银行一直保持谨慎的作风，公司的不良率一直表现的比较好，这得益于公司一直把风险放在第一位。另外，安徽的经济发展非常稳健，包括各项资产的增长、需求的增长，支撑了我们不良贷款的稳健；第二，前两年，由于发生不良以后，公司积极采取措施消化不良，取得了不错的效果。随着我们防控能力的增强、大数据的引用，加大了我们对新增贷款不良的防范能力。

问：公司同业投资中持有包商银行资产的比例有多少？

答：包商银行正在进行清产核资工作，我们所涉及的包商银行债权已得到监管的确认和偿付保障，部分债权留待后续依法受偿。包商银行对公司的影响有限，我们的经营情况良好，运行平稳，非信贷资产减值拨备充分。