高盛：降中国铝业(02600)目标价至2.8元 维持“中性”评级

智通财经APP获悉，高盛发表的报告称，中国铝业(02600)上半年纯利为7.06亿元人民币，下跌14%，每股盈利跌16%至每股0.041元人民币，如去除一次性收益，期内经营亏损为1.71亿元人民币，表现好过该行预期，但逊市场预期。该行将公司2020年盈利预测下调9%，目标价由3.2元降至2.8元，维持“中性”评级。

期内氧化铝销量为155万吨，下跌27%，期内氧化铝平均销售单价为每吨2788元人民币(含增值税)，低于市场价格。而铝的平均销售单价为每吨13778元人民币(含增值税)，稍高于市场价格。期内氧化铝列帐EBIT为13亿元人民币，同比下跌37%，但较该行预期高16%。期内公司经营现金流30亿元人民币，同比下跌55%；净负债比率为194%，高于去年底的172%。

该行预计今年公司铝产出跌8%至400万吨，氧化铝外部销量将为370万吨，而明年氧化铝外部销售则为530万吨。