高盛：看好中远海运(01199) 新项目IRR 目标价看高至10.2元

高盛表示，中远海运港口(01199)于 9 月 28 日订立特许权协议，有关建设、管理及经营哈里发港二期集装箱码头，并组成公司占90%合营，估计总代价7.38亿美元，特许权协议年期35年，中远海运阿布扎比有权将年期进一步延长5 年。高盛指，管理层目标项目内部回报率(IRR)为逾10%，

高盛表示，上调该股12个月目标价4%，由9.8%升至10.2元，并微调2018年每股盈利预测，降2.4%至0.79元，并2016年净负债对股本比率会维持在14%，可准备未来进一步并购机会。评级仍为“买入”及“亚太区买入名单”。

据报告，哈里发港二期集装箱码头的首段 800 米的码头岸线(及相应的特许权区)预期将于2018 年投入营运，余下 400 米(及相应经扩建特许权区)的码头岸线则预期于2020 年投入营运。特许权区在加入经扩建特许权区后的面积将约为 70 公顷，有3 个泊位，年处理能力为 240万标准箱。倘选建特许权区已移交予中远海运阿布扎比并可营运，哈里发港二期集装箱码头之名义年处理能力将增至 350万标准箱。