香港金融服务供应商LFG投资通过港交所聆讯 五大客户贡献营收超4成

智通财经APP获悉，据港交所9月15日披露，LFG投资控股有限公司通过港交所上市聆讯，力高企业融资有限公司和TUS Corporate Finance Limited为其联席保荐人。

招股书显示，LFG投资为香港的金融服务供应商，主要提供企业融资顾问服务、包销服务、证券交易及经纪服务、证券融资服务和资产管理服务。

LFG投资企业融资顾问业务及包销业务的客户主要包括香港上市申请人、上市公司及各其股东以及私人公司及投资者。证券交易及经纪业务以及证券融资业务的客户包括企业、专业及散户投资者。资产管理业务的客户均为专业投资者。

截至2019年3月31日止三个年度，五大客户产生的总收益分别约占总收益的40.8%、41.4%及45.9%。同期，最大客户产生之收益分别约占公司总收益的14.2%、14.7%及14.0%。由于主要业务活动的性质，公司并无主要供应商。

LFG投资曾于今年4月2日向港交所递交主板上市申请，智通财经APP查询后发现，在本次递交的聆讯后资料集中，该公司更新了截至3月31日的2019年度财报。

截至2019年3月31日止三个年度，公司总收益分别约为78.6百万港元、104.8百万港元及118.4百万港元，其中大部分来自企业融资顾问业务，占相关年度总收益的100.0%、约88.8%及77.3%。截至2019年3月31日止三个年度，包销业务与证券交易及经纪业务的佣金及手续费收入分别约为38000港元、11.7百万港元及26.5百万港元，分别占相关年度总收益约0.05%、11.2%及22.4%。截至2019年3月31日止三个年度，证券融资业务的利息收入分别为零、约2000港元及约0.3百万港元。

公司通过主要营运附属公司（即力高企业融资、力高证券及力高资产管理）经营业务，自2016年1月开始企业融资顾问业务以来，公司一直积极参与香港资本市场。截至2019年3月31日止三个年度，分别参与109、120及152个企业融资顾问项目以及完成零、六及十个包销项目。下表为于往绩记录期间公司各业务分部产生的收益。

尽管经营历史较短，但公司于往绩记录期间业务快速增长：

于往绩记录期间，公司已完成15个主板或GEM首次公开发售保荐项目。首次公开发售保荐项目数目由截至2017年3月31日止年度的16个增至截至2018年3月31日止年度的19个及截至2019年3月31日止年度的26个。于最后可行日期，有20个进行中的首次公开发售保荐项目，其中9个为建议主板首次公开发售，7个为建议GEM首次公开发售及4个建议从GEM转往主板上市。

公司担任财务顾问或独立财务顾问或合规顾问的项目数目由截至2017年3月31日止年度的93个增至截至2018年3月31日止年度的101个，及截至2019年3月31日止年度的126个。于截至2019年3月31日止三个年度，分别完成合共48、56及62个有关项目。于2019年3月31日，有54个相关进行中的项目。

于截至2019年3月31日止三个年度，公司作为全球协调人、账簿管理人、牵头经办人或包销商（视情况而定）分别完成合共零、六及十个包销项目。包销承诺净值总额由截至2018年3月31日止年度的约111.7百万港元增至截至2019年3月31日止年度的282.0百万。

公司与业务有关的风险包括：鉴于于往绩记录期间的大部分收益乃按项目基准产生且属非经常性质，故公司收益及盈利能力极不可预测；监管机构对上市适宜性及“壳股活动”更为严格的评估及更加密切的监查可能对公司收益及盈利能力造成不利影响；若公司首次公开发售保荐、融资顾问及包销服务的委讬规定的里程碑事件并无按规定实现或客户退出或终止交易，可能无法及时或收到全额委讬付款；证券融资业务受客户的信贷风险及市场状况波动的影响等。