中金：维持中国国航(00753) “跑赢行业”评级 目标价9.2港元

智通财经APP获悉，中金发布报告称，当前中国国航(00753) 估值水平较低，虽然布伦特油价近日超预期上涨，回调提供更好的买入点。就9月14日，沙特两处石油设施遭遇无人机袭击，暂停500万桶/天供应。该行认为，沙特供应暂停是预防性的主动关停，绝大部分供应或能在短期内尽快恢复，短期油价有6至8美元/桶上行风险。

该行预计，国际油价每变动1美元/桶，对应国航2019年净利润变动约4亿人民币(佔比2019年净利润4%)，股价短期存在回调风险，但当前估值已经处于较低水平，该行认为回调提供更好的买入点。

该行称，国航8月客座率同比涨幅在内地三大航企中最高，但客座率下降明显。公司8月客座率同比提升0.4个百分点至84.6%，涨幅为三大航中最高，其中国内线同比微跌0.3个百分点，该行估计或与国内需求仍然较弱有关。

该行表示，维持国航H股“跑赢行业”评级和目标价9.2港元(对应预测今年市盈率11.9倍)。