新股消息 | 外墙及吊船服务供应商益美国际再次递表港交所，去年永久吊船工程业务领跑全香港

智通财经APP获悉，据港交所披露，9月23日，益美国际控股有限公司向港交所主板递交上市申请，东兴证券（香港）为其独家保荐人。

招股书显示，益美国际成立于1989年，是香港一家提供外墙工程及永久吊船工程设计及建造解决方案服务的供应商。根据Ipsos报告，该公司是香港境内唯一提供一站式外墙工程以及永久吊船工程设计及建造解决方案的服务供应商。

据Ipsos报告，外墙工程行业约有30至40个主要市场参与者，而永久吊船工程行业约有15个活跃市场参与者。按2018年的收益计，公司在香港十大外墙解决方案服务供应商中排名第八，益美国际的市场份额为约4.7%；及按2018年的收益计，益美国际在香港五大永久吊船工程设计及建造解决方案服务供应商中排名第一，市场份额为约49.9%。

益美国际曾于今年3月25日向港交所递交主板上市申请。智通财经APP查询后发现，本次递表该公司更新了截至4月30日止的2019前四个月财报。

于往绩记录期间，益美国际合共完成103个设计及建造项目，其中19个项目涉及外墙工程，84个项目涉及永久吊船工程。截至2018年12月31日止三个年度及截至2019年4月30日止四个月，总收益分别为约481.0百万港元、423.8百万港元、466.1百万港元及170.7百万港元。年内溢利分别为58.1百万港元、60.4百万港元、99百万港元、19.7百万港元。

公司预计，截至2019年12月31日止年度的预测溢利较截至2018年12月31日止年度有所下降，主要由于其他收益减少及开支增加，而收益减少主要归因于出售除外物业的收益47.1百万港元。

于往绩记录期间，公司收益来自两大业务分支，外墙工程及永久吊船工程。外墙工程业务专注于私营界别，涵盖住宅楼宇及商业楼宇，可划分为三大类，即(i)平台外墙工程；(ii)幕墙工程；及(iii)铝窗工程。永久吊船工程业务涵盖私营及公营界别的住宅楼宇、商业楼宇、工业楼宇及社区设施。公司主要提供起重机式永久吊船，也提供其他类别的永久吊船，例如屋顶吊车式永久吊船、单轨式永久吊船及吊臂式永久吊船。

按业务分支划分，收益及占比如下：

公司客户主要为总承建商，通常通过现有客户或潜在客户的直接招标邀请取得新业务。于往绩记录期间，公司所有主要客户均位于香港。截至2018年12月31日止三个年度及截至2019年4月30日止四个月，其最大客户贡献的收益占总收益约51.2%、58.2%、52.0%及45.1%，而五大客户贡献的收益合共分别占总收益约86.0%、87.1%、82.2%及84.4%。

供应商通常包括(i)建筑材料（例如铝材、钢材及玻璃）供应商；(ii)永久吊船供应商；及(iii)运输等杂项服务供应商。于往绩记录期间，主要供应商位于香港、西班牙及中国。截至2018年12月31日止三个年度及截至2019年4月30日止四个月，公司向最大供应商所作的采购分别占采购总额约24.4%、21.1%、44.9%及36.3%，而向五大供应商合共所作的采购分别占采购总额约71.2%、60.4%、69.1%及77.8%。

于往绩记录期间，公司将安装工程及制造工程分包予其分包商。公司所有分包商均按个别项目基准聘用，公司负责监督由其开展的工程。于往绩记录期间，分包费用分别为144.9百万港元、139.6百万港元、109.5百万港元及34.9百万港元，占同期销售成本总额的约36.6%、41.4%、29.2%及26.4%。于最后实际可行日期，公司经批准分销商名单上有52名分包商。

主要风险因素：

业务经营依赖供应商稳定而及时地供应优质建筑材料及永久吊船；来自五大客户的收益占收益总额的绝大部分；未来发展及成功依赖透过投标（属非经常性）获得合约的能力；可自项目获得的收益金额或会因客户随后调整合约而低于获授合约金额；及倘未能于投标时准确估计项目成本，盈利能力及财务表现可能会受到重大不利影响。