大和：上调中石化冠德(00934)目标价至4.5港元 维持“买入”评级

智通财经APP获悉，大和发布报告称，中石化(00386)应私有化中石化冠德(00934)，而不是让中石化冠德分柝其资附属公司榆济管道公司的天然气管输业务，认为现估值有利进行私有化，将中石化冠德目标价由3.8港元上调至4.5港元，维持“买入”投资评级。

该行称，预期于今年第四季至明年中国原油进口量会持续增长，虽然沙特阿拉伯的石油设施遇袭会对石油短期内的生产量造成影响，料期内中石化冠德石油生产量同比增长6%至7%，估计中石化冠德将会提升派息比率，预期中石化冠德将会跟随中石化40%的派息比率，而2021年的股息收益率约为7%。中石化冠德去年的派息率为29.5%。