大和：维持广汽集团(02238)“买入”评级 下调目标价至9.8港元

智通财经APP获悉，大和发布报告称，广汽集团(02238)第三季净收益同比下跌52%至14亿元人民币，低于该行预期。整体而言，该行对广汽第四季自家品牌汽车表现维持审慎态度，但预期公司明年盈利有机会复苏，而公司与日资合营的盈利则预计维持稳定增长。该行称，因广汽自家品牌第三季表现逊于预期，将其未来三年的每股盈利预测下调8%至13%。

该行称，对广汽第四季自家品牌汽车前景持审慎态度，但广汽逐步清理“国五”库存，加上公司于11月推出“传祺GS4”预计可带动自家品牌“传祺”(Trumpchi)的销售，估计其自家品牌的利润率有机会在明年复苏。广汽管理层预期，“传祺”明年销售目标为每月1.5万辆，并希望之后可逐步增至每月2万辆。

该行表示，维持对广汽H股“买入”的投资评级，但将目标价由9.9港元下调至9.8港元。