大摩：维持腾讯(00700)“增持”评级 目标价430港元

智通财经APP获悉，大摩发布报告称，腾讯(00700)公布第三季收入为972亿人民币，同比升21%(环比升9%)，符合该行预期，低于市场同业约2%；毛利率为44%，低于该行原预期46%，预测主要是由于增值业务毛利率较低。维持对腾讯“增持”投资评级，目标价430港元。

该行称，腾讯上季非通用会计准则净收益为244亿元人民币(同比升24%、环比升4%)，较该行及市场原预期各低3%及2%，毛利率较低抵销了其营业费用控制及较低税率的影响。

该行表示，就上季数据分项来看，公司增值服务收入506亿人民币，同比升15%(环比升5%)，较该行预期低2%；网上游戏收入升11%(环比升5%)；个人电脑游戏收入放缓(同比升7%，环比跌2%)；线上广告收入184亿人民币，同比升13%(环比增12%)，高于该行原预期1%，相关毛利率49%符合预期；期内金融科技业务收入268亿元人民币，同比升36%(环比升17%)，略高于该行原预期2%。