大和：降中银航空租赁(02588)至“持有”评级 目标价75港元

智通财经APP获悉，大和发布报告称，中银航空租赁(02588)现价相当于明年预测市帐率1.3倍，估值高昂，该行表示，降其评级由“跑赢大市”至“持有”，以现金流贴现率计，目标价维持75港元，相当于明年预测市帐率1.28倍。

该行称，美国联邦航空管理局(FAA)延长波音737 MAX重新认证程序至2020年。此外，波音自明年1月起暂停生产737 MAX系列客机，该行预计，对公司影响轻微。737 MAX系列暂停生产预计主因波音财政压力，而不是对737 MAX系列复飞展望感悲观。今年首十个月，波音付运量同比跌49%，主因737 MAX系列自3月起停止交付。该行预计，波音将于短期获得FAA许可，737 MAX系列最快明年首季重投服务，并随后获其他国家放行。

 该行表示，过去三季，公司交付了34架飞机，该行全年预期39架，预计公司可达成该行对其全年盈利增长13%的预测。另外，公司开始以资产担保证券(ABS)形式将旗下飞机变现。该行相信，飞机证券化将加快公司变现进展，并在扩展中的ABS市场提供更多机会。