花旗：予比亚迪股份(01211)“买入”评级 目标价80港元

智通财经APP获悉，花旗发布报告称，予比亚迪股份(01211)“买入”投资评级，目标价80港元。

该行称，特斯拉(Tesla)与宁德时代初步洽谈协商，在内地厂所产电动车部份采用不含钴的磷酸锂铁电池(LFP)，以替代使用镍钴铝电池(NCA)，相信该消息对比亚迪(01211)及特斯拉影响均属正面，市场同时或会就此下调全球电池制造商的市场份额集中度，并重申比亚迪为行业首选股。

该行还称，比亚迪为全球不含钴的磷酸锂铁电池(LFP)新科技领先制造商，研发周期领先行业1.5年，LFP电池有助降低电池包装成本每瓦时(wh)约0.55至0.6元人民币，降低成本30%、提升电池有效容量50%(对比之前产品)，相信比亚迪有能力从外国企业手中提升全球电池市场份额，如丰田汽车、奥迪、通用汽车、福特汽车等。

该行估计，假设比亚迪向外供应LFP电池，预计在未来3至5年潜在可取得全球相关电池市场10%至15%市场份额，毛利率可逾超过20%、资本回报率也可达20%上。