大和：下调希慎兴业(00014)目标价至48.6港元 维持“买入”评级

智通财经APP获悉，大和发布报告称，下调希慎兴业(00014)目标价9.3%，由53.6港元调低至48.6港元，维持“买入”评级。

该行称，希慎去年经常性基本溢利同比增2%至25.87亿港元，主要受惠于写字楼租金增8.6%，其抵销了零售租金跌4.6%的影响。在调整去年下半年的租金减免后，其业绩符合该行预期。虽然今年零售业尤其充满挑战，但该行认为希慎的投资组合相对较强，并正在成为一个更加积极主动的业主。

该行表示，希慎去年上调了写字楼租金约15%，而今年到期的租金较去年到期的租金低约4至5%，由于集团投资组合内的写字楼租金仍低于中环的租金50%，以及成功引入金融租户，故认为这因素将为其今年的表现提供缓冲。

该行认为，集团已成功建立了一个差异化且稳健的零售组合，在香港的零售物业领域获得市场份额已有所增加，建立了一个更强大的租户基础。因考虑到未来的挑战，尤其是零售业，该行下调对其2020至2021财年每股盈利预测15至16% 。