瑞信：下调友邦(01299)评级至“中性” 目标价54元

瑞信发表报告，基于前景存不确定性，加上股价上升空间有限，将友邦保险(01299)评级由“跑赢大市”降至“中性”，目标价由60.6元下调至54元。

据市场消息，除医疗、意外及旅游之外，银联全面暂停透过银联在香港或境外地区投保。该行认为，若规则严格执行，友邦保险的分红或储蓄等主要产品便不能透过银联支付，客户需转换付款方式，如Visa/Master，银行汇票或现金，但付款总额将会较昂贵，付款方式也较为不便。

不过内地旅客占比不大，银联也不常用于支付续费，相信对内含值(EV)影响有限。基于前景存不确定性，加上股价上升空间有限，该行认为友邦仍为瑞信亚太区(日本除外)焦点股。

该行续称，从友邦新业务方面看，内地旅客到港买保险的贡献为20%，假设当中60%以银联支付，而一半能够透过其他方式支付，料友邦新业务将损失6%，因此下调香港新业务长远增长至15%。