大和：平安好医生(01833)双线战略利好收入增长 重申“跑赢大市”评级

智通财经APP获悉，大和发表研究报告，昨日举办平安好医生(01833)的电话会议，投资者主要关注内地在线医疗市场的潜力以及平安好医生的定位，网上医疗服务纳入国家药物报销目录(NDRL)的未来前景；平安好医生在“私家医生”和“保险合作”模式中增长。

该行认为，就业务发展而言，平安好医生双线战略增长驱动因素，将有利用户活动和收入持续增长。短期至中期的“私家医生”和“保险合作”。根据在线咨询的增长速度，平安好医生计划扩展内部医疗团队，可能会每年增加100-200位医生，即使在公共卫生事件期间，其目前的医疗团队也足以应付在线咨询的激增，因为其人工智能(AI)技术增强了医生的服务能力并以较低的成本促进了业务发展。

在财务上，其强劲的日均活跃人数(DAU)的推动下，加上医疗AI，会导致规模经济上升，最终盈利能力强劲，维持预计在2021年平安好医生能达到收支平衡。该行重申其“跑赢大市”投资评级。

另外，自4月初以来，平安好医生已进入湖北省社会医疗保险平台，并启动在线服务，现时两个省份的湖北居民可以到访好医生7 X24在线医疗咨询和通过好医生的应用或当地医疗保险局的二维码(QR 码)提供的药物处方服务。国家药物报销目录规定的合格医疗费用现可以通过社会医疗保险直接报销。该行相信，该计划可帮助平安好医生促进用户下载量和 MAU、加强与地方政府的合作，有助未来的获利机会，例如通过在线健康商城获利或与离线药店合作。