花旗：下调太古股份公司(00019)目标价至70港元 维持“买入”评级

智通财经APP获悉，花旗发表研究报告，下调太古股份公司(00019)目标价9.09%，由77港元调低至70港元， 维持“买入”评级。

花旗称，国泰航空(00293)公布了390亿港元的资本重组计划，由太古股份公司的角度而言，该行对此计划表示满意。

该行认为，其每股供股价4.68港元具备吸引力；国泰筹集的390亿港元中，约273亿港元将以香港政府优先股的形式，并且有低息过渡性贷款。资本化计划完成后，太古股份公司保留对国泰的控制权，并继续持有其45%股权。若政府行使认股证，将摊薄至42.26%。另外，政府仅有权委任两名观察员参与国泰董事会会议。

该行对太古股份公司的评级及目标价调整，主要是反映调低了对国泰的盈利预期，并下调太古2020至2022年的盈利预期11%至90%。

该行表示，下调目标价主要反映该公司对国泰的资本贡献，维持评级则因为国泰的资本重组计划有望消除其中一个主要的忧虑因素。