大和：下调维珍妮(02199)目标价至2.4港元 重申“优于大市”评级

智通财经APP获悉，大和发表研究报告表示，重申维珍妮(02199)“优于大市”评级，目标价由5.5港元下调56.36％至2.4港元。

该行表示，维珍妮2020年度盈利低于预期2％，这反映其受两个主要客户重组及美国堆积的渠道库存影响，股价由年初至今下跌58％。不过，维珍妮扩张口罩生产并在2021年度有强劲的订单表现，因此该行相信负面影响已反映。

该行称，维珍妮的口罩业务发展良好，已获得欧洲政府及美国品牌的订单，而美国品牌的潮流口罩能获得较高的平均售价及毛利率，其越南工厂也加入生产订单，预计能成为其稳定的收入来源。另外，维珍妮会加快将产能从深圳转移至越南，而Allbirds的订单增长在2021财年首季同比增长100％。为反映公共卫生事件导致的订单减少及利润收缩，该行下调维珍妮2021-2022财年每股盈利预期45%-58％。