花旗：下调电能实业(00006)目标价至50港元，评级维持“买入”

智通财经APP获悉，花旗目前将电能实业(00006)目标价由56.5港元下调至50港元，同时维持“买入”评级。

花旗发表研究报告称，电能实业今年上半年净利润同比下跌40%至22.62亿元，下跌是主要由于英国没有如计划般下调企业税率，因此需作出7.8亿元的一次性非现金递延税项的结余调整；目前公司位于内地的两间煤电厂的经营权于去年结束，以致于公司在内地市场的盈利减少；另外由于公共卫生事件的负面影响导致净利润减少1.8亿元。另外，虽然公司的盈利能力下降，但由于目前公司现金流状况稳定，预计公司将会维持中期派息的每股0.77元，因此派息比率同比增加30个百分点至73%。

花旗目前下调电能股份目标价，由56.5港元降至50港元，评级维持“买入”，并下调公司今年至2022年盈利预测12%至15%，以反映收入减少的负面影响。花旗表示相比于长江基建集团(01038)，目前电能实业的净现金流情况较好，所以预期风险较低。