中金:中国铝业(02600)业绩已现拐点 目标价大升58%至5元

中金公司发表报告表示，中国铝业(02600)成本大幅下降，长期业绩拐点已出现，将评级上调至“推荐”，目标价上调58%至5元。中铝股价周一收报3.64元。

中金称，中铝经营大幅改善，成本控制超出预期，集团2014年以来员工数量从9万减少至4.6万，平均用电成本下降约40%，今年上半年电解铝制造成本同比下降约20%。

中金表示，第四季度电解铝产量回升加上运输受阻，将带动氧化铝价格大幅上涨，预计中铝第四季度将实现经营性净利润为5亿元人民币，集团目前产能利用率仅为74%，预计明年产量增长20%以上。