能源股前景怎样？来看库珀曼麾下“欧米茄”的动作

今年三季度，传奇对冲基金泰斗利昂·库珀曼(Leon Cooperman)旗下对冲基金Omega Advisors共新增持了24家公司的股份，其中增持量最多的三只股分别为：赫斯石油(Hess Corp.)、天然气公司威廉姆斯(Williams Companies Inc)及美国传媒巨头潘多拉媒体(Pandora Media Inc.)。

赫斯石油

库珀曼买入赫斯石油98.69万股股票，每股均价为53.58美元，此项交易在投资组合中占比1.6%。以现金流量折现值(DCF)计算，赫斯的公允价值为-112.69美元，周四(12月1日)该股收盘价为56.11美元。

据了解，赫斯石油公司总部位于纽约，主要从事原油和天然气的勘探和生产。该能源公司的市值达162亿美元，企业价值为210.3亿美元，市净率0.8，市销率3.13。

知名价值投资专业网站GuruFocus对赫斯财务实力的排名为第五，其皮尔托斯基分数 (Piotroski F-Score)仅为2分，按Altman Z计分模式算(测量企业破产风险的指标)得1.1分，表明该公司的财务状况不佳，在近期可能会破产。由于其投资资本回报率逊于加权平均资本成本，随着公司发展，其价值也在下滑。赫斯的现金与负债比率为0.5，低于行业中值0.6。

在盈利能力及增长方面，赫斯排名第三。该公司的利润及收益为负值，然而，其股本回报率(ROE)及资产收益率(ROA)分别跑赢其他55%及59%的全球石油和天然气勘探及生产行业的公司。同样，该公司的资本收益率(ROC)跑赢56%竞争对手。

智通财经了解到，共有17位基金大佬持有赫斯的股份，其中，保罗·辛格(Paul Singer)的持股量最多，占赫斯流通股总数的5.9%，金额占保罗·辛格总资产的8.3%。

威廉姆斯

第三季度，库珀曼以每股26.54美元的均价共买进106.32万股威廉姆斯股份，在投资组合中所占比例为1.01%。他曾于2014年第一季度出售该公司股份。以现金流量折现值(DCF)计算，赫斯的公允价值为-16.05美元，12月1日，该股收盘价为30.02美元。

威廉姆斯公司是一个能源基础设施公司，专注于连接北美的油气资源，其总部位于俄克拉荷马州，市值为214亿美元，企业价值544亿美元，远期市盈率23.2，市净率4.5，市销率为3。

威廉姆斯的财务实力在GuruFocus的排名中位居第三，皮尔托斯基分数分数为4分，Altman Z分数为0.08分，表明公司稳定，但有一些财务压力。与赫斯石油公司及潘多拉媒体公司一样，威廉姆斯公司投资资本回报率不及加权平均资本成本，价值正遭到折损。

威廉姆斯盈利能力和增长排名第4，利润为负值，股本回报率和资产收益率分别跑输84%及78%的其他全球石油和天然气中游行业公司，资本收益率也差于82%的竞争对手。

Steve Mandel拥有威廉姆斯公司1.23%已发行股份，为对冲基金中最大的股东，该股份占其管理总资产的1.3%。共有13位基金大佬持有威廉姆斯公司。

潘多拉媒体

第三季度，库珀曼共买入潘多拉媒体272.29万股，每股均价为13.5美元，此项交易占投资组合的1.2%。以现金流量折现值(DCF)计算，潘多拉媒体公司的公允价值为-12.73美元，12月1日该股交易价为11.48美元。

潘多拉媒体公司总部位于加利福尼亚，主要提供网络电台服务，市值为27亿美元，企业价值为28亿美元，市净率为4.5，市销率为1.9。

GuruFocus对潘多拉媒体公司的财务实力排名第五，其皮尔托斯基分数 (Piotroski F-Score)为3分， Altman Z分数为2.5分，为中等水平，表明该公司有一定的资金压力。由于投资资本回报率不及加权平均资本成本，随着公司发展，其价值也在下降。潘多拉媒体公司的现金与负债比率为0.7，低于行业中值1.4。

潘多拉媒体公司的盈利能力和增长在10大公司中排名第三。该公司利润和收益都为负值，在全球无线电广播业中明显落后于竞争对手，但该公司连续实现三年收入、EBITDA及每股收益增长，分别超过91%、95%及91%的同行竞争对手。

通过此次购买，库珀曼成为潘多拉媒体公司最大的基金经理股东，持股比例为1.2%，金额占库珀曼总资产的1.2%。此外，朱利安·罗伯逊(Julian Robertson)、杰里米·格兰桑(Jeremy Grantham)、RS Investment Management、CEO马里奥·加贝利(Mario Gabelli)均持有该公司股份。

在库珀曼的投资组合中，能源股权重为7.8%，循环性消费类股的权重为14.7%。