高盛：授予东亚银行(00023)目标价14.5港元，维持“中性”评级

智通财经APP获悉，高盛目前予以东亚银行(00023)目标价14.5港元，维持“中性”评级。

高盛发表报告表示，东亚银行宣布完成对其业务和资产组合的全面策略性检讨，决定启动出售全资附属东亚人寿保险的流程，并将寻求签订长期独家保险分销协议，将透过该公司分销平台，为特定保险公司分销保险产品。该公司将专注于若干战略重点，包括通过专注财富管理（包括银行保险业务）来提高服务费收入；通过简化运作以降低其成本对收入比率；进一步加强风险管理措施以降低信贷成本；以及保持稳健的资本状况以支持增长。

高盛表示，总体保险业务在2020年上半年为集团税前盈利贡献17%，其中包括来自东亚人寿以及全资拥有的Blue Cross（Asia-Pacific）Insurance一般保险部门。东亚人寿于2019年的保费收入为48亿港元，人寿业务约占东亚保险业务总量的80%。

该行表示，东亚银行年初至今股价已较香港银行业高出20个百分点，很大程度上是因为进行了战略检讨，并表示在香港银行中，很少有公司对战略进行检讨，特别是在全球金融公司资产价值下降时的关键时刻。该公司管理层指出，不排除继续进行检讨，并且注意到自1月1日起，该银行13%的资产和14%的拨备前利润来自非香港的核心地区。而当被问到销售收益，该公司管理层表示，东亚银行有雄厚的资本状况，但潜在的特别股息须经董事会批准。

因此，该行维持其“中性”评级，目标价14.5港元。