瑞信：永达汽车（03669）第三季表现强于预期 维持“跑赢大市”评级

智通财经APP获悉，瑞信发表研究报告，考虑到第三季的表现强于预期，因此将永达汽车(03669)2020至2022年的盈利预测上调0.2%至2.4%，目标价由原来的13元上调至13.5元，维持“跑赢大市”投资评级。

报告指出，宝马旗下品牌在中国的销量在第三季按年增长33%至22.28万辆。同时，品牌保时捷在中国的销售在经过连续四季度的持续按年下跌后，8月份回复双位数正增长。
永达汽车作为中国最大的宝马及保时捷经销商，预期第三季的宝马及保时捷品牌业务按年增长分别为30%及20%，因此该行估计公司期内整体高端品牌的销量按年增长约25%，销后服务收入则料按年增长20%，料公司第三季纯利按年增长32%至4.5亿元人民币。

该行认为，第三季豪华汽车销售强劲主要是因为去年的低基数效应、有购买配额控制的城市获得更多买车配额，以及富人今年不能在海外旅游消费，因而转为在国内购买奢侈品，例如汽车。