中金：安东油服(03337)目标价上调60%至1.2港元 维持“持有”评级

智通财经获悉，中金近日发表研报表示，安东油田(03337)近日宣布与其战略合作伙伴惠博普(03337.SZ)以及洲际油气(600759.SH)三方已订立一份战略合作协议。根据协议，鉴于三方共同致力于在油气行业进行长期发展，三方决定建立长期及深度的合作关系,主要业务集中在“一带一路”地区。该行维持安东油服“持有”评级，目标价上调60%至1.2港元。

安东与洲际油气(600759)订立一份认购协议, 洲际油气同意按每股股份1.008港元认购价认购2.22亿股新股份。认购股份占该公司现有已发行股本约9.09%以及经认购事项扩大的该公司已发行股本约8.33%。惠博普也可能认购安东小于5%的现有股份，但该认购仍需要该公司股东的批准。

此外，安东获资产管理公司Trafalgar Trading Fund Inc认购2.21亿股公司新股，每股1.008港元。相当于认购前现有股份的10%，或于洲际认购后的8.33%。

据此，公司罗林主席的股权将由32.35%摊薄至26.96%。

中金称，认购所得资金将用以支持海外业务，管理层预期所得款项将补充海外业务的运营资金，安东不打算利用其偿还25亿元人民币的债务。

该行预计，公司2016年下半年资本支出可能低于上半年实际支出的1.12亿元人民币，2017年的资本支出预算与2016年持平。

中金称，尽管原油价格上涨，但油服公司可能需要很长时间才能改善其盈利和现金流，该行维持2016年、2017年税后净利润分别为900万元和3500万元人民币。该行维持安东油服“持有”评级，目标价上调60%至1.2港元，相当于2017年预测1.2倍PB，鉴于预期2017上半年原油价格将大幅上涨。