大和：长城汽车(02333)盈利超预期 上调目标价至8元

大和资本发表研究报告表示，长城汽车(02333)日前公布去年全年盈利预告，估计经营收入900亿至1000亿元(人民币，下同)，盈利100亿至106亿元，都高过该行及市场预期，相信由于去年销售强劲所致，但仍然担忧今年毛利下跌。

大和估计，今年入帐的销售量为123万部，按年增长14%，但中国SUV市场竞争更困难，投资者都会担忧毛利下跌，同时长汽倾向减价，以突出其产品，吸引消费者。该行将2016至18年每股盈利预测，上调10至12%，并将目标价由7.2元上调至8元，维持“持有”评级。