美银美林：太古(00019)饮品及物业业务提升 目标价升至76港元

美银美林发表研究报告表示，重申对太古(00019)“跑输大市”评级，认为航运业务的仍未见底，预期上财年的派息将大幅下降。不过该行升股份目标价3%至76港元，以反映其饮品及物业业务估值提升。

该行称，航运业自油价复苏后的表现较差，业务未见恢复，因此该行下调去年的每股盈利预测5%。不过，由于集团将出售九龙东写字楼发展项目，上调集团今年盈利预测18%。另外，反映收购饮品业务的效益，上调明年盈利预测4%。

该行续称，预期饮品业务收入将在中美两地增长67%至400亿港元，至2018年的EBIT占比将升至17%，而2015年只有8%。虽然在收购中国的可口可乐装瓶商业务后，均价及利润有机会扩张，但收购作价并不便宜，而且业务的盈利表现于过去三年十分波动。