瑞银：对微盟集团(02013)实现收入可持续高增长充满信心 目标价24港元

智通财经APP获悉，瑞银发布研究报告，将微盟集团(02013)2022-24年SaaS业务的ARPPU预测提高3%-8%，总收入预测提高1%-3%，调整后经营溢利率则提高0至1%，评级“买入”，目标价由22港元上调9.1%至24港元。

报告中称，与微盟集团(02013)管理层会面后，注意到微盟对智能零售和智能餐饮的渗透，以及经营重心逐步转向大客户(Key Account)，对其实现收入可持续高增长充满信心。

该行表示，微盟强调其作为领先者的竞争力，以及在智能零售及餐饮领域的产品优势，预期智能零售及智能餐饮潜在市场总额分别为300亿及400亿元人民币。

瑞银称，微盟发展重心转向大客户，与小商户相比损耗率低，而客户全生命周期价值对获客成本(LTV/CAC)比率更高，公司预计智能零售业务将在2021年保持翻倍增长，其中KA收入贡献将达到30%，占比未来更将提升至50%。考虑到智能零售所有大客均已续约，收入有可见性。