中金：潍柴动力(02338)新旧业务发力 维持目标价15港元

智通财经获悉，中金发表研报表示，潍柴动力(02338)旧业务收益强劲，新业务产生协同效应，该行维持其“买入”评级，目标价15港元。

公司预期，截至2016年12月31日止年度取得的归属于母公司股东的净利润，将较上年同期增加约55%—80%至21.5—25亿元人民币，意味着每股收益为0.54—0.63元人民币。基于此，预计2016年四季度净利润为6.46—9.96亿元人民币，同比增长85.4%-185.9%，环比上涨42.7—120%，超出该行预期。

中金表示，公司在HDT(重型卡车)发动机市场份额显著增加。受益于产品扩张，多个下游市场复苏。此外，Kion增长保持稳定，收购Dematic后将产生协同效应，林德液压公司有望在2017年盈利。

中金称，凭借优秀的公司治理和前瞻性的产品部署，公司将成为中国重型设备制造业转型升级的典范。该行将2016/2017年盈利分别提高12.3%/26.9%至0.59/0.76元人民币，维持潍柴A/H“买入”评级。 潍柴A维持目标价15元，对应于2017年预期市盈率20倍，潍柴H目标价为15港元，对应于18倍。