花旗：将电讯盈科(00008)目标价升至5.1港元 评级“买入”

智通财经APP获悉，花旗发布研究报告，将电讯盈科(00008)目标价由5港元升至5.1港元，评级“买入”。

报告中称，电讯盈科(00008)去年收入增1.4%，EBITDA跌3.3%，撇除手机销售的收入跌4%，EBITDA利润率跌1.5个百分点至31.5%。亏损为10.2亿元，远高于预期，主因非经常性亏损增加，如为旗下盈大地产(00432)项目减值，以及税率较高等，撇除有关因素，亏损为2.66亿元。派息稳定，比率大致维持于89%。

该行称，公司旗下香港电讯(06823)收入跌2.2%，EBITDA跌2.3%，经调整资金流增1%;固网业务收入增1.8%，EBITDA增0.6%，EBITDA率跌0.5个百分点至37.6%。第四季Now TV业务收入6.47亿元，EBITDA率为27%，预期固网和企业解决方案会于今年有强劲增长。