小摩：维持恒生银行(00011)“增持”评级 目标价上调7.9%至163港元

智通财经APP获悉，小摩发布研究报告，维持恒生银行(00011)“增持”评级，目标价由151港元上调7.9%至163港元，但将其2021-22财年盈利预测分别下调6%及5%，去年下半年的经营业绩明显见底，恢复派息增长的可能性更高。

报告中称，恒生银行(00011)2020财年业绩较该行及市场预期差，主要是受到更大的利润率压力及保险业务拖累，但优于预期的派息政策带来了正面的惊喜。

该行表示，恒生2020财年盈利160亿元，同比下跌35%，较该行预期低6%，意味年化股本回报率为9.6%，受拨备前利润减少25%及信贷成本增加9个基点所影响。另外，公司宣布派发末期股息每股2.8元，即派息比率65.8%，较2019财年的64.2%为高。