瑞信：下调李宁(02331)目标价至61港元 维持行业首选

智通财经APP获悉，瑞信发布研究报告，将李宁(02331)目标价由69港元下调至61港元，维持“跑赢大市”评级，认为是行业首选。

报告中称，公司去年下半年纯利高于市场预期16.9%，同时第四季直销渠道销售增长加快至中双位数，较第三季之中单位数有明显改善，且较其他本地品牌优胜。

该行认为，公司今年度预测较保守，相信其收益将同比升近30%，相对于公司预计升约25%，更预期公司将于未来3年加快开店步伐。该行轻微下调其今明年度每股盈利预测0.6%及1%，预计未来3年之盈利年复合增长率达36%。