高盛：升招商局港口(00144)目标价至15.2港元 评级“买入”

智通财经APP获悉，高盛发布研究报告，将招商局港口(00144)目标价由14港元升至15.2港元，评级“买入”。

报告中称，公司去年纯利51.5亿元，剔除一次性因素，核心盈利稳定在41.6亿元，符合预期，公司旗下港口营运业务盈利同比跌16%至46.7亿元，主因未收到船公司款项而取得拨备，而内地业务盈利跌9%，内地业务EBITDA也由去年上半年同比跌25%，至去年下半年同比升26%。

该行表示，公司派每股末期息0.51港元，每股全年派息0.69港元，相等于47%派息比率。全年资本开支57亿，负债比率维持健康在25.4%，并维持出售非核心或效率较低业务。

管理层预计，今年吞吐量增长为中单位数，且因货量强劲而有更乐观展望，公司也计划将约2%的关税转嫁船公司，及计划调升海外费用约3-4%。