高盛：首予农夫山泉(09633)“买入”评级，目标价48港元

智通财经APP获悉，高盛发布研究报告，首予农夫山泉(09633)“买入”评级，目标价48港元。

报告中称，预期公司继续在桶装水市场取得市场份额，以及进入中国1500亿美元软饮料(Soft drinks)市场的其他领域。该行对其2020-23年销售额增长预测为17%，每股盈利复合年均增长率预测为20%，当中主要基于3个因素。一是集团在水的市场份额由2019年的21%，于2025年预计升至近30%，二是在其他饮料领域交叉销售，以及将业务拓展至低线城市。

该行表示，由于市场对其毛利及估值有忧虑，该股股价年初至今调整三成，但该行预期公司定价能力强及扩充规模，可部分抵销近期成本上升令毛利受压的负面因素。