小摩：予新创建集团(00659)“增持”评级 目标价10.7港元

智通财经APP获悉，小摩发布研究报告，新创建集团(00659)将以18.8亿(港元,下同)出售厦门集装箱码头集团20％股权给厦门国际港务(03378)，此次交易反映集团将重返收购与核心业务相关，如道路等资产，并予“增持”评级，目标价10.7港元。

该行表示，新创建集团将在完成相关交易后，退出所有港口相关业务，预计还有20亿元的非核心资产出售。集团自2018年，预计已处置约180亿元的的非核心资产，主要包括交通、环境和港口；该行对集团业务优化持积极态度，并相信其下一步将专注于将资本重新部署到道路和物流相关的投资，为未来两年持续的应占经营溢利(AOP)增长铺路。

该行表示，由于盈利反弹及大量现金流入，对集团每股派息增长持乐观态度，主要由于基础业务能实现40％的AOP增长，同时航空和保险业务也将从关口逐步重开中受惠。在AOP增长强劲和将取得大量出售收益的情况下，小摩预计2021财年，集团每股派息增长3％至0.6元；此外，7.4％的股息收益率将由强劲的经常性现金收益支持，并为集团提供了一个具吸引力的切入点。