瑞信：维持中升控股(00881)“跑赢大市”评级 目标价升9.8%至90港元

智通财经APP获悉，瑞信发布研究报告，维持中升控股(00881)“跑赢大市”评级，目标价由82港元升9.8%至90港元，公司发布盈喜通告，预计中期纯利增加不少于60%至36.7亿元人民币，取得高于预期表现，认为因其在新车销售运营和售后运营中的毛利率改善。此外，该行认为盈喜对股价会有积极反应，上调公司2021-23年盈利预测 1.8%-1.9%，并提高利润率假设。

该行表示，公司提供盈利增长强劲的三个原因包括：1.在今年上半年供应紧张的情况下，随着新车利润率的提高，新车/豪华品牌新车销量增长分别40%/45%；2.售后服务稳健增长，毛利率不断提高；3.销售量增加汽车金融和二手车的佣金收入。报告还称，上半年公司中国市场的奔驰品牌平均折扣，按半年下降1.3个百分点；销量按半年则升3% ，同比升28%。奔驰品牌强劲表现抵消了雷克萨斯品牌的小幅上涨的价格折扣。