野村：大幅上调世茂服务(00873)目标价50%至30港元 维持“买入”评级

智通财经APP获悉，野村发布研究报告，世茂服务(00873)增长动力优质，盈利持续高于预期；公司中期业绩或发布盈喜，加上服务业加快扩张，下半年又有潜在并购项目，将目标价由20港元大幅上调50%至30港元，维持“买入”评级。

该行表示，公司是明日之星，因其增长目标进取，包括至2023年收入增长5倍、在管面积超过5.5亿平方米、以及去年起大力拓展第三方项目，故将其列为行业首选。公司上半年合约面积约3900万平方米，其中2600平方米来自第三方合约项目，超出2020全年的2300万平方米，表现胜预期，预计可纾缓公司对併购项目的依赖。此外，公司今年第三方项目或将占其新增合约面积40-50％，而并购项目则占40％，对比管理层预计第三方项目占30％、并购占60％。

野村称，并不担心公司并购步伐较预期慢，因其与母公司在并购方面往绩良好，而来自并购项目的盈利有限，即使下半年不作任何收购，2021年度盈利只会下跌约5％。此外，公司收购深圳深兄环境67％股权，将提升其城市服务业务的能见度。