大和：重申维达国际(03331)“买入”评级 目标价下调6.2%至31.6港元

智通财经APP获悉，大和发表研究报告，维达国际(03331)上半年纯利升6%，低于预期，主要由于销售开支增加，收入同比增幅扩大31%，高于预期，当中个人卫生用品销售及纸巾市占率高于预期，毛利率跌1.2个百分点。目标价由33.7港元下调6.2%至31.6港元，重申“买入”评级。

该行称，公司股价在公布业绩后回调12%，主要由于市场担心第二季经营溢利下跌。由于7月16日股价已调整12%，认为更有利风险回报，电子商务渠道保持强劲，大和预计公司下半年收入同比增长将反弹至14%，而下半年营业利润率可能会与上半年相近。此外，该行认为在用完低成本库存后，竞争对手木浆成本将在下半年飙升，意味着价格战将缓和。