花旗：维持恒生银行(00011)“中性”评级 目标价160港元

智通财经APP获悉，花旗发布研究报告称，维持恒生银行(00011)“中性”评级，目标价160港元，预计未来的收入将温和增长。

报告中称，公司于下半年仍存在不利因素，包括由于市场条件不太有利，保险业务的投资收益可能会下降;及由于经纪业务量下降，财富相关费用收入进一步放缓。尽管HIBOR按半年降19个基点，但公司的净息差仍稳定在1.51%，但由于进一步改善的空间有限，管理层对下半年净息差持谨慎态度。其不利因素包括保险固定收益债券或以较低的收益率进行投资，及与发行附加损失吸收能力(TLAC)相关的利息费用。

该行表示，管理层预期，成本增长和CIR将保持在相对较高的水平。上半年其IT投资同比增2亿元至12亿元，而FTE的长期成本节约和房地产合理化或会抵销相关投资费用。