交银国际：重申阿里巴巴-SW(09988)“买入”评级 目标价降6.3%至296港元

智通财经APP获悉，交银国际发布研究报告称，重申阿里巴巴-SW(09988)“买入”评级，H股目标价由316港元调低6.3%至296港元，美股目标价由329美元调低至308美元，认为公司目前股价具吸引力，相当于2021年23倍市盈率，对应电商平台市盈率8倍。

报告中称，公司2022财年首季(截至6月底)收入略低于预期，但净利润好过预期，总收入2060亿元人民币(下同)，同比及按季分别增34%及10%。经调整每股收益16.6元，同比及按季增12%及61%;经调整EBITA利润率20%，按季升8个百分点，同比跌10个百分点。

该行表示，对于第二财季，预计其总收入同比增38%至2133亿元，认为公司将继续投资，透过淘宝特价版及社区团购在低线城市获取新用户，战略业务投资的EBITA损失为363亿元，管理层维持2022财年收入指引9300亿元不变。