美银证券：重申永达汽车(03669)“买入”评级 目标价升6.1%至19.1港元

智通财经APP获悉，美银证券发布研究报告称，重申永达汽车(03669)“买入”评级，目标价由18港元升至19.1港元，将2021-23年销售预测上调7%至8%，并将今明两年净利润预测上调8%及2%，对2023年净利预测则下调4%。

报告中称，公司今年上半年收入同比增长46%，毛利率大致持平。按业务划分，新车销售同比增长44%，当中豪华新车品牌销售也升42%，新车销售毛利率同比升0.5个百分点至3.2%，而豪车销售也升0.7个百分点至3.7%。

该行指，期内公司首次独立列明二手车销售业务表现，上半年交易量同比升72%至3.3万辆，收入达到29亿元人民币，整体毛利率达到6%，预期未来该业务可复合增长30%。

该行表示，永达汽车管理层预期售后服务业务及二手车销售今年度可分别增长20%及40%，并业绩由于芯片短缺问题仍影响汽车行业，新车销售毛利率于第三季将表现理想。