瑞信：维持中国电信(00728)“跑赢大市”评级 目标价升59.7%至6.2港元

智通财经APP获悉，瑞信发布研究报告称，维持中国电信(00728)“跑赢大市”评级，目标价由3.88港元上调至6.2港元，更新了对公司2021/22/23年收入估计，预计分别增长12%/8%/6%，而EBITDA预测增长10%/8%/8%，得益于其强大的移动和固网业务的支持。

该行预计，到2022年，公司的资本开支与服务收入比率可能会下降到20%以下，比目标时间提前。同时相信灵活的频谱安排可以帮助公司节省资本支出和运营成本，估计其总资本支出在2022年和2023年将分别下降2.3%和5.5%。

瑞信认为，公司作为华南地区现有的固网运营商，拥有中国第一大IDC(互联网数据中心)容量，定位维持良好，相信可受惠内地加快推进新基建及数码化，并指公司是其行业首选，因为集团未来3年(2021-24年)EBITDA年复合增长率为6.8%，表现最快，且2021财年股息收益率达9%，2022/23年股息收益率预计可达双位数。